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Abanca es una franquicia nearby líder durante España, reforzada por recientes adquisiciones específicas. Las adquisiciones también han diversificado su combinación de ingresos b han ayudado the mejorar la rentabilidad.
La calificación del banco es smart any n’t cambio nut su IDR signifiant largo plazo. Su deuda AT1 y simply Coating 2 están calificadas dos niveles por debajo de los angeles IDR signifiant largo plazo debido a new recuperaciones débiles b riesgo incremental de incumplimiento nut relación minus los angeles VR delete banco.
Calidad signifiant los activos
Abanca ‘ construido una sólida franquicia neighborhood en Galicia any través p united nations crecimiento orgánico y simply adquisiciones oportunistas, pero estas han aumentado su perfil delaware riesgo b the han dado una diversificación delaware ingresos más débil en comparación disadvantage sus pares scam calificaciones más altas. Sus calificaciones también reflejan sólo proportions de money satisfactorios ful sólidos indicadores delaware calidad p activos, scam financiación y liquidez estables.
La perspectiva estable p DBRS sobre Abanca sony ericsson debe principalmente the su podium p financiación diversificada b sus sólidos size de depósito any préstamo. Además, su baja cobertura p activos problemáticos y préstamos morosos sony ericsson ng reforzada por una economía b un mercado laboral relativamente resistentes durante España. Además, elevated railroad Banco lol completado una extensa limpieza signifiant la calidad p shedd activos durante los últimos años ful mantiene indicadores satisfactorios signifiant apalancamiento ful rentabilidad.
La deuda AT1 delete Banco está calificada cuatro niveles por debajo de su VR, lo que refleja recuperaciones deficientes y una profunda subordinación. Sin embargo, tiene united nations riesgo incremental signifiant incumplimiento bajo nut relación con l.a . VR delete Banco debido a sus pagos delaware cupones fijos y simply su activación de amortización.
DBRS cuenta scam un SFAR vigente parity elevated railroad Banco, cual refleja su capacidad para acceder a los mercados p cash de forma mayorista y simply una sólida program granular de depósitos cual financia los angeles gran parte signifiant su cartera p préstamos. Esto, combinado con l.a . sólida posición signifiant liquidez del Banco, proporciona not buen amortiguador contra futuros eventos de tensión. Elevated railway Banco también tiene un índice p liquidez contingente IFRS del 204 % b not NSFR del 123 % the finales delaware marzo signifiant 2023. Elevated railway SFAR sony ericsson ve reforzado aún más por chicago baja exposición del Banco a new chicago financiación del BCE y simply su sólido percentage neto p préstamos sobre depósitos del 80,absolutely no %. a finales del paint primer trimestre p 2023.
Liquidez
Abanca ze beneficia p una podium de depósitos estable b granular cual financia completamente su cartera p préstamos. También tiene n’t buen historial nut el acceso a new los mercados delaware capitales paratrooper financiación mayorista, aunque es un emisor menos frecuente que sus pares minus calificaciones más altas. Any finales de marzo signifiant 2023, su proportion p funds ordinario signifiant nivel one (CET1) time signifiant un sólido twelve,3% y proporcionaba n’t colchón significativo (417 puntos básicos por encima del requisito mínimo p CET1) en elevated futuro previsible.
Abanca ha complementado elevated crecimiento orgánico de los últimos años minus adquisiciones oportunistas que han reforzado su modelo movinero de negocio. Esto ha resultado nut una mayor diversificación delaware los ingresos, pero aún deja al Banco con not perfil delaware ingresos overall más débil cual elevated railway de sus pares disadvantage calificaciones más altas.
Foulmart espera un deterioro moderado signifiant chicago calidad signifiant los activos durante 2023 any medida que shedd indicadores signifiant asequibilidad delete pago delaware chicago deuda p hogares b empresas se debiliten bet los aumentos de las tasas de interés, especialmente considerando cual una alta proporción delaware l.a . cartera de deuda signifiant Abanca es de tasa aspect. Su GSR es “sinning apoyo”, lo que refleja los angeles opinión de Fitch delaware que es poco probable que shedd acreedores senior rick tratados delaware manera diferente que otros bancos simply no viables p l.a . eurozona bajo elevated railroad nuevo marco p resolución bancaria de los angeles UE, b que es most likely cual Abanca tenga cual compartir pérdidas con elevated soberano durante elevated railway futuro. caso delaware su incumplimiento.
Chicago estructura de propiedad de Abanca se concentra en united nations accionista, Escotet Rodríguez, cual posee alrededor delete seventy% p las acciones b actúa como presidente. Esto limita la independencia delete Banco, particularmente nut relación con sus pares disadvantage una estructura signifiant propiedad pública at the más amplia.
Rentabilidad
Muchos estudios sugieren que la rentabilidad tiende the emergeny room procíclica (Albertazzi y simply Gambacorta last year). La expansión económica impulsará l.a . demanda signifiant servicios de intermediación y elevará los ingresos netos por intereses ful los honorarios y simply comisiones. Mejorar chicago calidad signifiant los activos también reducirá las provisiones paratrooper pérdidas crediticias y mejorará los angeles rentabilidad.
En shedd últimos años, Abanca ha complementado el crecimiento orgánico minus adquisiciones específicas, que han contribuido a una combinación delaware ingresos más diversificada y simply una mejor rentabilidad inside, compensando las menores ganancias derivadas delaware la economía más débil. Hell embargo, el Banco sigue siendo más pequeño a nivel local b menos diversificado que sus pares con calificaciones más altas b, por lo tanto, es más delicate any las presiones competitivas.
Su perfil signifiant financiación ze beneficia delaware depósitos estables y simply granulares y p una liquidez adecuada, cual financia completamente chicago cartera de préstamos. Abanca también tiene una capacidad probada parity recurrir a new shedd mercados de capitales paratrooper obtener financiación mayorista. Sinning embargo, es united nations emisor menos frecuente que sus pares más grandes y scam calificaciones más altas y su acceso a los mercados p liquidez es limitado. Su posición estable de financiación y simply liquidez respalda los buenos size regulatorios delete Banco. L.a . estructura signifiant propiedad p Abanca es concentrada, scam n’t accionista que posee chicago mayoría delaware las acciones del Banco. Como tal, chicago gobernanza delete Banco puede ser más vulnerable cual chicago delaware united nations equivalence más amplio y simply/elizabeth signifiant propiedad pública. No obstante, el equipo directivo tiene una trayectoria probada en los angeles gestión p este riesgo p concentración.
Funds
Abanca tiene una sólida estructura de money, a new pesar signifiant cierta erosión delete proportion CET1 relacionada disadvantage adquisiciones en los últimos años. Tiene una platform de depósitos grande y simply resistente cual financia completamente su cartera delaware préstamos. También tiene n’t buen historial p acceso a los mercados p capitales para financiación mayorista, aunque es menos frecuente cual sus pares scam calificaciones más altas.
Chicago system granular p depósitos delete banco ayuda any limitar su exposición the unexpected situations p liquidez. Además, su cartera p préstamos tiene una baja exposición the state of alabama riesgo signifiant platform ful de reinicio debido a new la antigüedad promedio de 9,a single años ful los angeles resiliencia p sus prestatarios subyacentes durante la última urgent situation económica p España.
Sin embargo, una diversificación delaware ingresos más débil nut comparación con sus pares con calificaciones más altas es united nations component p calificación negativo. Esto sony ericsson debe principalmente any adquisiciones oportunistas delaware shedd últimos años cual zero han aprovechado plenamente las posibles sinergias p costes.
Chicago calificación delaware deuda delaware SP es sensible any un cambio nut l.a . IDR signifiant largo plazo del banco, huh que representa principalmente el colchón p resolución. Las calificaciones p deuda AT1 ful subordinada Layer a pair of son sensibles the la VR delete banco, ya que ze espera que se utilicen como parte p un colchón cual no supere elevated 15% de los The spring en united nations escenario p estrés. Además, la deuda AT1 está calificada dos niveles por debajo del VR del banco nut cuanto a severidad de la pérdida, lo cual refleja chicago profunda subordinación p shedd bonos b elevated riesgo incremental de incumplimiento que absolutely no es capturado por elevated railway VR del banco.